На рыночных платформах наблюдалось некоторое время затишье, другими словами сформировалась своеобразная тихая гавань. Однако продлилось это недолго. Сильные данные по экономике еврозоны спровоцировали падение валютной пары евро/доллар. К тому же ожидания касательно предварительной оценки PMI оказались ниже опубликованных результатов. Показатели обновили свои максимумы за последние несколько лет. К примеру, если брать динамику композитного индекса, то котировки установились на уровне 56. Стоит отметить, что подобного не происходило с апреля 2011.
Ранее «европейцу» оказывало поддержку множество факторов. Это непосредственно:
· более жесткая кредитно-денежная политика ЕЦБ по сравнению с регулятором США;
· меньшая толерантность к инфляции, чем у Федрезерва;
· ожидания касательно предстоящего повышения процентной ставки.
Сейчас же сильные данные в еврозоне поддерживают спрос на риски. Это, в свою очередь, оборачивается оттоком средств из облигаций, являющихся низкодоходными. Имеют значения и заявления регулятора. По мнению Лоретты Мейстер, более высокие процентные ставки обеспечили бы значительный комфорт, учитывая еще и ускорение инфляции. При этом Кашкари заявил, что на рынке труда имеется пространство для улучшения, а ужесточение кредитно-денежной политики является размеренным.
Общая картина рынка
Спрос на риски усилился еще и на фоне высказываний главы картеля. Он заявил, что ОПЕК и далее намерен соблюдать соглашения для снижения добычи и запасов сырья на рыночных платформах. Это, в свою очередь, подтолкнуло энергоресурсы к росту. Также в силе еще и тренд на повышение стоимости российской валюты. В этот период картина для рубля, как правило, складывается благоприятно. При этом повышение спроса на риски поддерживает такую тенденцию.
Вчера на рыночных платформах привлек к себе внимание и мексиканский песо. Валюта продемонстрировала мощное движение. Причина тому – обещания Центробанка предоставить до 20 млн. долларов. Это производится для хеджирования рыночной волатильности.
На сегодняшний день ожидается публикация FOMC, а также обнародование данных по продажам вторичной недвижимости. Эта информация в некоторой степени повлияет на текущую ситуацию и общую картину рынка. В целом опубликованный протокол FOMC может подтолкнуть «американца» к существенному росту.
«Американец» продолжил падение, даже учитывая то, что показатели в США являются положительными и стабильными. Подобная динамика валюты озадачила и удивила многих трейдеров и оферентов. Однако в целом можно сказать, что доллар берет ориентир с общей картины государственных облигаций. Вчера активы впервые за последние пять дней просели. Что касается статистических данных, то на сегодняшний день ситуация обстоит следующим образом:
Объем возведения новых домов упал. При этом количество разрешений на строительство возросло. Ожидалось 0.2 %, а показатель составил 4.6 %.
Снизилось количество заявок на пособия по безработице. Стоит отметить, что ожидания были также совершенно иными. Предполагалось, что показатель превысит то, что получилось в итоге.
Индекс деловой активности Федрезерва Филадельфии обновил свой рекорд. Показатель подскочил до самого высокого уровня за последние 33 года.
Возросли и индексы производственной активности в Нью-Йорке и Филадельфии. Однако в связи со сложившейся ситуацией существует вероятность отката в марте.
Многие чиновники считают, что экономика близится к целям Центробанка по инфляции и занятости.
Рисковое ралли – следует соблюдать осторожность
Оференты рыночных платформ могут подумать, что на рост цен влияют непосредственно вырвавшиеся «животные инстинкты» и правят бал на фондовых площадках. Последние 5 дней финансовый мир сотрясают новости о том, что в динамике акций обновляются новые рекорды. Стоимость активов на фондовых площадках растет. Стоит отметить, что позитивный настрой подкрепляется непосредственно положительной статистикой. Невзирая на ситуацию на рынке, даже золото нашло своих покупателей.
Возникает вероятность рискового ралли. При этом оферентам и трейдерам следует соблюдать крайнюю осторожность для того, чтобы не попасть впросак. Ситуация с американской валютой выглядит несколько парадоксальной. Доллар же, в свою очередь, продолжает штамповать случаи, которые не поддаются логическому объяснению. Хоть ожидания касательно повышения процентной ставки и возросли, но «американцу» пока это не помогло. Так, вероятность ужесточения кредитно-денежной политики в марте составляет 31 %, а в мае – 52 %. Причина тому – положительные и более стабильные данные и статистика в США, в частности по инфляции, розничным продажам и уровню занятости.
Вчера американская валюта закончила свой день без изменений или даже в минусе по отношению к остальным. Подобный расклад удивил многих, так как в последнее время данные в США демонстрировали лучшие результаты:
экономические показатели высокие;
акции обновляют рекорды;
доходность американских гособлигаций существенным образом повышается.
Изначально доллар отреагировал на все события соответствующим образом и значительно укрепил свои позиции относительно других ведущих валют. Однако после его динамика начала замедляться. Отчасти причиной тому стало уменьшение объемов промышленного производства, что произошло весьма неожиданно. Также влияние оказало и заявление главы регулятора о том, что экономические показатели носят больше разочаровывающий характер. Оференты и трейдеры вцепились в эти слова, невзирая на один момент. Большая часть выступления Джанет Йеллен касалась разговора о хороших потребительских расходах, а также того, что настроения предпринимателей улучшились.
Для всех рыночных платформ после заявления главы регулятора значительно повысились ожидания ужесточения кредитно-денежной политики. Если на утро вчерашнего дня оценка была равна 34 %, то сейчас она составляет 46 %.
Как обстоит ситуация с другими валютами?
Остальные валюты на рыночных платформах ведут себя неоднозначно. Итак, что мы имеем на сегодняшний день?
Евро укрепил свои позиции по отношению к «американцу» за последние пять дней. Повышение обусловлено в первую очередь тем, что доллар откатился. В еврозоне при этом был опубликован только один отчет – данные по торговому балансу. Сегодня также ожидается обнародование протокола ЕЦБ касательно последнего заседания насчет ужесточения кредитно-денежной политики.
«Британец» вчера продемонстрировал удивительную устойчивость, при этом данные были относительно слабыми. Потребительские цены снижались, а валюта полностью восстанавливалась после падения. Учитывая то, что уровень долгов Британии на сегодняшний день является самым высоким в еврозоне, то вопрос о повышении процентной ставки в этом году вряд ли будет выставлен на рассмотрение.
Также вчера относительно «американца» укрепили свои позиции и австралийский и новозеландский доллары. «Канадец» при этом остался без изменений. Причиной тому стало улучшение потребительских настроений и ослабление позиций «американца».
Сегодня также ожидается ряд данных, которые окажут свое влияние на ситуацию рынка.
Вчерашний день на валютных рынках ознаменовался крупным событием: финансовый тандем «американца» и японской иены резко провалился ниже 112 уровня. Стоит отметить, что пара регрессировала всю прошлую рабочую неделю, и данная тенденция откатила их на самые низкие позиции, начиная с ноября прошлого года. Сейчас мы уже можем назвать как минимум два фактора, которые вызвали столь резкое падение:
Трейдеры и инвесторы пребывают в беспокойном состоянии относительно американской экономики и той политики, которую ведет президент Дональд Трамп. Отчетность о занятости, что была опубликована ещё в пятницу, не произвела на рынок должного впечатления, поскольку рост заработных плат приостановился, а заявок на оформление выплат в связи с безработицей стало в разы больше. Тем не менее, Трамп продолжает оказывать давление на иные государства, чтобы они максимально укрепляли свои позиции.
Рентабельность ценных десятилетних облигаций вчера резко откатилась на целых пять базисных фигур, таким образом, зацепив и доллар. Потому, когда пара доллара и иены не смогла удержаться на важном для неё уровне поддержки, она продолжила регрессию к самым низам. Основная сложность заключалось в том, что экономические данные были недостаточно положительными, чтобы убедить ФРС увеличить ставки уже в марте, таким образом, компенсируя давление со стороны президента на доллар.
В связи с текущей ситуацией акции, скорее всего, продолжат свой разворот, и если это произойдет, давление на доллар возрастет и финансовые долларовые пары, включая тандем с иеной, ждет еще более крупный обвал.
Текущее положение единой европейской валюты
Невзирая на то, что вчерашний день единая европейская валюта окончила с небольшим минусом относительно доллара, он продолжает свое усиление. На его рост влияют смешанные данные из Евросоюза и Германии в частности. Стоит отметить, что на территории немецкого государства уровень промышленных заказов в январе вырос на 5.2%, хотя ожидаемая степень прироста составляла всего 0.7%. Но при этом розничные и строительные индексы значительно просели по сравнению с показателями прошлых месяцев. На сегодняшний день евро по-прежнему будет оставаться главным «на сцене», т.к. финансовый рынок ожидает отчетности о промышленном производстве из Германии.
В минувшую пятницу мы смогли наблюдать странные колебания финансового тандема иены и доллара. Итогом того дня стали небольшие потери «американцем» своих основных позиций по отношению к японской валюте. Нестабильность доллара напрямую связывают с противостоянием, которое сейчас наблюдается между экономкой и политикой. Также стоит отметить, что пятничная отчетность о состоянии трудового рынка, что оказалась менее благоприятной, чем ожидалось ранее, вызвала сильный обвал «американца» по отношению практически всех ведущих валют, кроме британского фунта стерлингов. Однако доллар стал уже проседать после того как Дональд Трамп издал указ о частичной отмене финансовых правил, что стало своеобразным подарком для трейдеров Уолл Стрит, позволяющим ценным бумагам вырасти в цене. Данная ситуация вызвала регрессию финансового тандема доллара и японской иены.
Каковы ожидания и как изменится положение «американца»?
Минувшие пять дней были одними из самых тяжелых для американской валюты, отчасти по той причине, что президент Дональд Трамп начал призыв для иных стран прекратить обваливать свои валюты. Он настаивал на включении вето на валютные интервенции и заключении торговых соглашений двустороннего типа, раскритиковав Германию за использование ослабевшего евро в своих целях. Но экономически важная информация была неоднородной и смешанной:
увеличился уровень рабочих мест в несельскохозяйственном секторе;
прирост заработных плат снизил свои темпы;
показатель безработицы увеличился до 4.8%;
уровень дохода у физических лиц все же демонстрирует рост, но очень медленно;
активность в производственном секторе также демонстрирует прогресс, но значительно меньше, чем ожидалось ранее.
В связи с вышеперечисленными факторами и с тем, что рост заработных плат замедлился, увеличения ставок ФРС, которые планировали поднять в марте, откладывается. Отсутствие положительных новостей и оптимизма значительно ухудшают положение доллара. Наиболее важная отчетность, которая ожидается на текущей неделе, это показатели потребительских настроений и торговых балансов. Поэтому траектория движения доллара, скорее всего, будет напрямую зависеть от политики президента Трампа, а также от авторитетного мнения и официальных заявлений руководителей Федеративной резервной системы США.
